Gidmining
       Наверх

Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Паевые инвестиционные фонды являются универсальным способом приумножения денег и могут присутствовать в инвестиционном портфеле всех категорий инвесторов: от самых консервативных до самых агрессивных. Как же найти для себя самый лучший фонд и не прогадать с выбором управляющей компании?

Почему ПИФ?

ПИФ – аббревиатура от слова «паевые инвестиционные фонды». Означает данное понятие определённую организацию, а точнее, имущественный комплекс, который под предводительством управляющей фирмы зарабатывает прибыль для своих участников. По своей сути это организация, которая объединила средства некого количества инвесторов для получения большей прибыли, чем они смогли бы заработать в одиночку.

ПИФы, в отличии от депозитов, чаще всего имеют более высокую доходность, а в случае с открытыми фондами возможность в любой момент получить обратно денежные средства по рыночной цене. Открытые и интервальные фонды обладают самой высокой степенью прозрачности и позволяют ежедневно контролировать состояние ваших инвестиций.

Через ПИФы инвестор получает возможность вкладывать средства в национальные и иностранные акции и облигации не напрямую, а через профессионального посредника на фондовом рынке – компанию по управлению активами. За счет того, что паевой фонд объединяет средства многих пайщиков, управляющей компанией формируется достаточно диверсифицированный портфель ценных бумаг, а каждый пайщик становится обладателем доли такого портфеля, пропорционально количеству купленных паев.

Доход инвестора, вложившего средства в ПИФ будет состоять не из дивидендов или процентов по вложенным средствам, а от прироста стоимости пая. Если стоимость активов фонда увеличилась, то пайщик получит прибыль, когда продаст свои паи обратно управляющей компании. Фонд не гарантирует пайщику конкретной прибыльности инвестиций – все зависит от профессионализма управляющей компании и выбранного инвестиционного фонда.

Перед вложением

Перед началом инвестирования стоит определится с двумя моментами: какую сумму вы планируете вложить в ПИФ и на какой срок. Именно от этих факторов будет завесить тип фонда.

Всего разделяют три вида ПИФов:

  • Открытые. это фонды, в которые может вступить любой желающий при наличии минимального взноса. Сумма вклада в них минимальна и может составлять несколько сотен рублей. Важной особенностью считается то, что купить или продать долю можно в удобный будний день. Захотели вы в среду стать участником – вам никто не запретит. Пожелали вы в пятницу продать свой пай, вас также никто не ограничивает.
  • Интервальная разновидность устроена немного сложнее. Выплаты долей или приём новых пайщиков осуществляется только несколько раз в год. Это бывает 2-4 раза, но не менее одного. Период купли-продажи длится в течение половины месяца, в которой каждый желающий может выйти из фонда или приобрести новый пай.
  • Закрытые фонды включают самую сложную структуру, они недоступны для всех желающих. Здесь ограничения касаются, по большей мере, суммы доли. Она может исчисляться как сотнями тысяч, так и миллионами. Фонды инвестируют в крупные проекты, постройку жилых комплексов. Так как сами объекты вложения средств довольно солидны и стоят недёшево, то и требования к вкладчикам высокие.

Все фонды устанавливают минимальный порог входа, в среднем от 1000 долларов. Если сумма небольшая и срок вложения составляет максимум год, то выбирать стоит из открытых фондов.

Если у инвестора есть возможность вложить деньги на более длительный срок – можно присмотреться к интервальным фондам. Если же инвестиционный горизонт составляет 510 лет, вкладчик может обратить внимание на закрытые фонды.

Гораздо сложнее определить для себя степень принятия риска ради возможности получить большую доходность. Доходность и риск тесно связаны между собой: чем выше степень риска, тем выше шанс получить высокую доходность. Наименьшая степень риска у фондов облигаций и фондов денежного рынка. Наибольшая доходность и, соответственно, риск – у фондов акций.

Самым средневзвешенным вариантом по соотношению доходность-риск являются смешанные фонды. Эти фонды придерживаются сбалансированной стратегии инвестирования и вкладывают деньги инвесторов как в высокодоходные финансовые инструменты, которыми являются акции, так и в инструменты с фиксированной доходностью – облигации, депозиты и др.

Так что каждый инвестор индивидуально подбирает оптимальный для него фонд в зависимости от имеющейся у него суммы, срока вложения и желания/возможности рискнуть. В то же время открытые фонды подходят для всех категорий инвесторов. Это своего рода финансовый резерв, когда деньги можно обналичить в любой момент без существенных потерь.

Для того, чтобы снизить риски своего личного инвестиционного портфеля, стоит распределить деньги между 2-5 фондами с разными инвестиционными стратегиями, при этом находящихся под управлением разных компаний по управлению активами (КУА).

Техника безопасности КУА

Определившись с видами фондов, которые представляют интерес, можно переходить к оценке управляющей компании – главного действующего лица. Основным критерием выступает не доходность, а надежность КУА, а самое важное мерило надежности – учредители компании.

Стоит обратить внимание, на то, входит ли КУА в инвестиционную группу, какое отношение имеют ее учредители к фондовому рынку. Как правило, учредителями КУА выступают крупные инвестиционные компании и банки. Стоит обратить внимание. Какой опыт работы и рейтинги имеют учредители КУА на фондовом рынке.

Следующими, но не менее важными критериями, являются срок деятельности управляющей компании и историческая доходность фонда.

Рейтинги – дело хорошее, однако не стоит забывать, что историческая доходность – результат прошлых событий и никак не является гарантией того, что фонд принесет аналогичную доходность в будущем. В первую очередь инвестор должен делать ставку на доверие лучшей команде аналитиков и управляющих.

Не последнее место в анализе компании занимает объём денежных средств под управлением. Чем больше этот показатель, тем более устойчива в финансовом плане управляющая компания, и тем лучше аналитиков она может привлечь, что естественно влияет на потенциальный доход инвесторов. Однако, этот показатель стоит рассматривать в разрезе публичных фондов, поскольку важно с каким количеством частных лиц работает КУА и насколько ей интересно уделять время мелким инвесторам.

Показатели серьезности и профессионализма управляющей компании также служит ее тарифная политика. Большие управляющие компании отказываются от комиссии за вход и выход из фонда, берут минимальное вознаграждение (порядка 2% за год при максимальных 5%), предоставляют услуги бесплатного хранения и при этом показывают хорошие результаты. В то время, как при работе с КУА, взимаются ряд комиссионных, инвестору приходится высчитывать конечную «чистую доходность».

Время, время…

Вкладывать деньги в ПИФ лучше всего на долгий срок – на год–два. За это время рынок успеет пройти и стадию роста, и падение, и «стояния», но почти наверняка стоимость бумаг в конце срока будет больше, чем в начале. При меньших сроках (менее года) вы подвергаете свои деньги большему риску, и в этом случае труднее рассчитывать на безусловное увеличение стоимости ваших вложений. Попросту говоря, может просто не повезти, и вы вложите деньги тогда, когда ценные бумаги на пике своей стоимости.

Долгосрочные вложения намного безопаснее. Длительная тенденция на рынке акций всегда к росту. Практика показывает, что на достаточно длинном промежутке времени даже самые неудачливые инвесторы могут хорошо зарабатывать. Также многие инвесторы совершают ошибку, продавая подешевевшие бумаги, зачастую на самом дне цены.

Важно понимать, что фондовый рынок любит регулярность вложений и последовательных инвесторов. Покупая ценные бумаги в разные периоды, инвестор сглаживает колебания рынка и получает возможность покупать паи по средневзвешенной цене за некоторый промежуток времени. В результате появляется возможность не только снизить риски, связанные с вероятность зайти на максимуме рынка акций, но и получить неплохую прибыль за счет покупки желаемых ценных бумаг по более низкой цене.

Всегда нужно иметь в виду, что ПИФ – это долгосрочный инструмент, поэтому чтобы получить хорошую доходность на вложенный капитал, необходимо запастись терпением и всего лишь подождать.

Оценка текущего положения на рынке

В одной статье мы не сможем провести оценку всех возможных рынков по всем странам, но мы покажем нашим читателям алгоритм, которым они смогут пользоваться при выборе инвестиционного фонда или принятии решения о инвестировании в такой фонд.

Для начала стоит разобраться с доходностью таких фондов в той стране или рынке, который вас интересует. Естественно, если вы обладаете большим капиталом, вы не ограничены в выборе, и можете себе позволить вложить деньги в разные ПИФы, работающие на разных рынках, тем самым еще больше диверсифицируя свой портфель и снижая возможные риски. Но если средства для инвестирования ограничены, выбирать приходится более тщательно.

Для примера мы рассмотрим ситуацию в Украине. Как можем наблюдать на приведённом ниже рейтинге доходности отечественных фондов, годовая доходность самого прибыльного фонда за пошедший год составила почти 16%. Это отличный показатель, однако нужно сделать скидку на инфляцию, так как паи покупаются и продаются в гривне. Так вот, заявленная инфляция за прошлый год составила порядка 9–10%. Также, при инвестировании в ПИФ вы оплатите комиссию за перевод средств, за управление капиталом, возможны вычеты процентов от полученного дохода.

Рейтинг доходности паевых инвестиционных фондов

PIF

Поэтому, реальная доходность этого фонда составила 5–5.5%.

Для сравнения, на данный момент украинские банки предлагают размещение депозитов под 15–16% годовых. Плюс ко всему, вклад до 200 тыс. грн. полностью застрахован в фонде гарантирования вкладов физических лиц, что сводит возможные инвестиционные риски до минимума.

Значит, приходим к выводу, что доходность самого прибыльного украинского ПИФа за предыдущий год не превзошла доходность по депозитам. Однако, так как у ПИФ, в отличие от банков, ваша потенциальная доходность не заявлена, прибыль в следующем году может оказаться выше (или ниже в зависимости от деятельности фонда и ситуации на рынке).

Такая ситуация связана не с низкой прибыльностью фондов, а с относительно высокими показателями инфляции, что выливается в дорогие депозиты. Для стран центральной Европы, где доходность по депозитам редко превышает 3% годовых, доходность в 15% будет фантастикой.

Подводя итог этой статьи можем сказать, что инвестирование в ПИФ способно принести вкладчику неплохую прибыль, при учете качественного и квалифицированного управления капиталом со стороны представителей фонда. Однако, как мы убедились в нашем примере, при желании инвестировать в ПИФ или любые другие доступные инструменты мы рекомендуем сравнивать реальную доходность этих активов с банковскими депозитами, которые, чаще всего, являются более надежными и стабильными вкладами. И если «игра стоит свеч» смело инвестируйте.

Также, хотим напомнить, что лучше всего распределять свои инвестиции и формировать сбалансированный инвестиционный портфель. Тогда в нем найдется место как и активам с низким риском и средней доходностью, так и для высоко рисковых но более прибыльных инструментов.

1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (5 votes ≈ 5.00 out of 5)
Loading...