Gidmining
       Наверх

Опасность бинарных опционов

Понятие «опцион» окутано ореолом спекуляции и мистики. Не будет преувеличением сказать, что за последние 30 лет самые большие прибыли и убытки на мировых биржах были связаны именно с ними.

Убытки потому что это один из наиболее сложных для понимания финансовых инструментов, а прибыли же потому что опционы позволяют получать прибыль при любой рыночной ситуации.

Понять свойства и динамику опционов – задача непростая. Но тот, кто преуспеет в этом, будет вознагражден самым достойным образом: он сумеет управлять риском и получать максимальную прибыль при любых изменениях рынка.

Цель данной статьи показать, что опционы являются совершенными инструментами, позволяющими планировать прибыль инвестиционного портфеля и эффективно управлять риском. Прежде всего, необходимо сорвать «завесу» спекулятивности и «заумности» с опционов и побудить читателей к дальнейшему изучению теории производных ценных бумаг как одному из наиболее профессиональных средств для получения максимальной прибыли при ограниченном (и заранее спланированном) уровне риска.

Понятие опциона и его базовые характеристики

Опцион это производный финансовый инструмент, который дает покупателю право, но не обязательство купить (для опциона саll) или продать (для опциона рut) оговорённый им базовый актив по определенной цене (страйк) и в установленный срок или на протяжении этого срока в обмен на уплату премии. При этом продавец опциона обязуется поставить базовый актив по оговоренной цене покупателю в случае такого запроса в любой момент установленного срока. В случае требования покупателя поставить базовый актив фиксируется сделка купли-продажи базового актива по цене, равной цене исполнения опциона, то есть страйку опциона.

Идею и суть опциона можно с легкостью объяснить на примере. Предположим, что вы решили купить дом и уже присмотрели симпатичное местечко. Продавец озвучил цену в 200 тыс. долларов, однако, на данный момент у вас нет достаточной суммы для его покупки и появятся они только через 3 месяца. При такой ситуации вы могли бы договориться с продавцом, что у вас будет право купить этот дом на протяжении 3 месяцев все по той-же цене в 200 тыс. долларов, а за такое право бы будете ежемесячно платить ему 3 тыс. долларов. Такой контракт и будет называться опционом.

Какие выгоды может принести заключение такого соглашения? Для примера предлагаем рассмотреть два варианта:

  • Совершенно случайно выяснилось, что в этом доме родился и вырос Павел Зибров! И, как результат, рыночная стоимость этого дома резко подскочила с 200 тыс. до 800 тыс. долларов. По условиям заключенного контракта продавец обязан уступить дом за обещанные $200 000. В таком случае вы можете получить прибыль в размере $597 000 ($800 000 – $200 000 – $3 000).
  • Вы решили осмотреть жилище и приехали на встречу с продавцом. К вашему огромному сожалению дом оказался абсолютно непригодным для жизни: на кухне орудует полтергейст, а в спальне по-прежнему висит труп предыдущего владельца. Теперь вам стало абсолютно очевидно, что в таком доме вы жить не будете. А поскольку вы не успели приобрести эту проклятую недвижимость, а только купили опцион, вы можете запросто отказаться от сделки. Да, вы заплатили 3 тыс. за опцион, но сэкономили 200 тыс., не купив заведомо неликвидный товар.

Важным пунктом также является то, что, в отличие от акции, опцион можно продать, не имея его. Это аналогично выпуску нового страхового полиса страховой компанией. Следует различать продажу имеющегося («продать») и продажу нового опциона («записать»). В этом случае продавец имеет отрицательное количество опционов в своем портфеле, и это называется позицией SHORT. Продавец опциона, находящийся в позиции SHORT берет на себя обязательство произвести реализацию опциона в день экспирации (закрытия контракта), противоположность покупателю, который приобретает право реализовать опцион по оговоренной цене.

Существует еще несколько классификаторов опционов. Опционы, по которым в день экспирации происходит фактическая передача базового актива, называются опционами с поставкой (например, опционы на фьючерсы UX). По опционам без поставки в день экспирации происходит только денежный перерасчет (например, опционы на индекс ТА25 Тель-Авивской биржи).

Преимущества и недостатки торговли опционами

Одно из важнейших преимуществ опционов заключается в возможности достаточно точного математического описания их поведения. Это позволяет трейдерам эффективно анализировать опционные позиции и создавать высоко прибыльные торговые стратегии.

Преимущества торговли опционами:
  • Стоимость опционов намного ниже, чем Стоимость базового актива.
  • Риск ограничивается ценой опциона, тогда как потенциал прибыли не ограничивается.
  • Опционы позволяют инвесторам защищать их позиции от колебания цен.
  • При приобретении/продаже опционов предоставляется большой выбор контрактов с различными сроками истечения и страйковыми ценами.
  • Инвестор имеет возможность использовать огромное количество опционных стратегий.

Из недостатков торговли опционами можно лишь выделить высокие требования к навыкам и знаниям трейдера. Как мы уже упоминали, данный инструмент является одним из самых сложных на финансовых рынках. Однако, тем трейдерам, которые смогли хорошо освоить азы торговли опционами, они способны принести большое преимущество и, разуметься, прибыль.

Типы опционов

Опционы традиционно разделяют на два основных типа: опцион колл (Call option) и опцион пут (Put option).

Опцион-колл называют опционом на покупку или опционом покупателя. Такой контракт дает покупателю право на покупку актива по определенной цене в течение определенного периода времени Продавец продает актив, а покупатель получает возможность его купить. Это напоминает длинную позицию по акциям: покупатель колла надеется, что до истечения срока действия опциона стоимость акций заметно вырастет, чтобы получить прибыль на разнице курсов.

Опцион-пут это опцион на продажу. Пут дает держателю право продать актив по определенной цене в течение определенного периода времени. Пут похож на короткую позицию: в данном случае покупатель надеется, что до истечения срока опциона цена акции упадет. Особенность данного дериватива заключается в том, что в нем одна сторона получает возможность выполнить сделку, а вторая сторона — обязана выполнить сделку. За это второй стороне и выплачивают премию.

Бинарные опционы

Было решено уделить отдельное внимание такому явлению как «бинарный опцион». Он является высоко рисковым инструментом и входит в число лидеров по частоте мошенничества, наряду с криптовалютами и торговлей на рынке Форекс.

Что из себя представляет бинарный опцион? Покупатель такого дериватива получает возможность предугадать движение курса базового актива. Зачастую, под таким активом выступают валюты, популярные акции или криптовалюты. В случае, если по окончанию опциона цена на актив оказывается выше ожидаемого уровня, то покупатель получает прибыль. В обратном случае он теряет свои деньги.

Такая «торговля» сродни играм на тотализаторе или рулетке. Помимо 50% вероятности потерять средства, клиент также оплачивает комиссии, штрафы, абонентское обслуживание и дополнительные издержки при выводе средств. Таким образом, уже изначально трейдер находиться в невыгодном для себя положении и может сетовать только на фортуну.

Olymp Trade
Olymp Trade

Широкая реклама данного способа торговли, распространенность, доступность и легкость входа в торговлю для непрофессиональных брокеров сделали «бинарники» ловушкой. Очень много начинающих трейдеров, которые не желают поглубже изучить тот же фондовый рынок, начинают искать подобные рисковые инструменты для быстрой и легкой наживы. Однако, к своему большому разочарованию, прибыль от таких торгов получают только владельцы так называемых «брокерских компаний». В конечном итоге, трейдера теряют все деньги, которые оседают на счетах владельцев различных торговых площадок, традиционно предлагающие не только торговлю опционами, а также торговлю на Форексе и, с недавних пор — криптовалютой.

Отметим, что международное финансовое сообщество в целом негативно относится к таким площадкам и способам торговли. Например, в Бельгии и Израиле уже запретили торговлю бинарными опционами, США, Канада и страны ЕС публикуют списки компаний, которые являются мошенническими, предупреждая граждан о том, что данные площадки не имеют лицензии на ведение такой деятельности.

Заключение

Опцион уже давно зарекомендовал себя как превосходный инструмент как для торговли, так и для хеджирования. Мы твердо уверены, что любой трейдер хорошо знающим и владеющий этим деривативом способен творить чудеса на рынке при любых обстоятельствах. Понимание этого инструмента может помочь не только профессиональным трейдам или инвесторам, но и остальным людям для применения его принципов в личных финансовых вопросах.

1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (4 votes ≈ 5.00 out of 5)
Loading...